Kapitalförvaltning
Stiftelsens styrelse ansvarar för att stiftelsens förmögenhet förvaltas på ett betryggande sätt, så att riskerna begränsas och möjligheterna till god avkastning tillvaratas.
Styrelsen har delegerat frågor rörande den direkta styrningen av förvaltningen till en kapitalförvaltningskommitté bestående av fem ledamöter utsedda av styrelsen. Kapitalförvaltningstjänster upphandlas av ett antal professionella kapitalförvaltare.
När stiftelsen bildades 1994 beslutade regeringen om en medelstilldelning på 6 miljarder kr. Nästan 8 miljarder kr är utdelade sedan dess och i början av 2008 har stiftelsen ett kapital på ca 10 miljarder kr. Det ursprunglingen överlämnade kapitalet och dess avkastning i form av direktavkastning och värdetillväxt är den enda källan för täckande av stiftelsens utbetalningar.
Låga förvaltningskostnader
Förvaltningen av kapitalet skall bedrivas på ett konservativt och balanserat sätt i syfte att säkerställa en tillfredsställande avkastning med låga förvaltningskostnader och hög administrativ effektivitet. Förvaltningen skall vara inriktad på real tillväxt av kapitalet över tiden. Målsättningen är, att över en löpande tioårsperiod skall kapitalet justerat för uttag växa med realt fyra procent om året. Stiftelsens kapital skall därvid placeras på sådant sätt att bästa möjliga avkastning, definierad som tillväxt och räntor/utdelningar sammantaget, uppnås under rimligt risktagande.
Etik och miljö
I kapitalförvaltningen tillämpas etiska och miljömässiga riktlinjer som fastlagts av styrelsen. Dessa innebär bland annat att stiftelsen inte investerar i företag som handlar i strid med internationella konventioner, är dömda för brottslig verksamhet eller vars huvudsakliga verksamhet består av handel med tobaksprodukter. En konsult granskar stiftelsens innehav och ger rekommendationer om företag som bör uteslutas ur stiftelsens aktieportföljer. Stiftelsens medel får inte heller placeras i fastigheter eller direktlån.
Allokeringen mellan tillgångsslag och regioner görs inom de ramar som styrelsen fastställer. Stiftelsens kapital är för närvarande placerat i svenska räntebärande papper, svenska aktier, specialfonder, väst- och östeuropeiska aktier, amerikanska aktier samt sydostasiatiska inklusive japanska aktier.
Ladda ner stiftelsens Placeringspolicy.